▼アービトラージ
前回書いた投資方法の実践。まず下のチャートを見て下さい。新日鉄と神戸製鉄と２銘柄の差を示したチャートです。期間：120営業日分（一番左が最新の株価で、一番右が120営業日前の株価）
この２銘柄の相関係数は０．９１４。かなり高いです。この２銘柄を使ってアービトラージもどきをやってみます。
新日鉄の現在株価：428円
神戸製鉄の現在株価：379円
この２銘柄の120日間の平均株価差が３１円
現在の２銘柄の株価の差が４９円
ⅰ 新日鉄を空売り
ⅱ 神戸製鉄を現物買い
これで株価の差が平均値の３１円になるまで待ちます。３１円になった時点で
ⅲ 空売りしていた新日鉄を買い戻す
ⅳ 神戸製鉄を現物売り
例えば
【新日鉄が450円】
【神戸製鉄が419円】
まで上昇した場合。
ⅲで22円の損失
ⅳで40円の利益
合計18円の利益
逆に
【新日鉄が400円】
【神戸製鉄が369円】
まで下落た場合。
ⅲで28円の利益
ⅳで10円の損失
合計18円の利益。
このように、アービトラージではマーケットのモメンタムに左右されず確実に利益を出せます。ただし、この手法で利益を出そうとしたときには
① ２銘柄間の価格差が確実に縮まる
② ２銘柄が同じ動きをする
の２つが前提条件になります。（一物一価の法則が成り立つ場合は、２は不要。完全なアービトラージになる）
今は先行きがまったく見えないマーケットなのでこの投資方法は比較的有効性があるかもしれません。